Десятка ведущих федеральных и региональных операторов сотовой связи в 2010г.
Проникновение сотовой связи в России в 2010 г.
Показатели развития рынка информационно-телекоммуникационных технологий 2005-2011 гг. в РоссииТАСС-Телеком публикует первый рейтинг, подготовленный аналитической группой портала. Рейтингование инфокоммуникационных компаний станет постоянным, а его результаты, сопровожденные комментариями экспертов и участников рынка, будут публиковаться на сайте каждый месяц. Мартовский рейтинг ТАСС-Телекома - рейтинг крупнейших российских компаний отрасли связи и информационных технологий.
Скачать "Рейтинг крупнейших российских телекоммуникационных и ИТ-компаний" в pdf
Без слов "кризис" и "снижение" в последнее время обходится редкий аналитический материал о телекоммуникациях и сфере информационных технологий. Однако главные игроки этой самой продвинутой отрасли экономики России к последствиям финансового безрассудства крупнейших мировых держав, пожалуй, были подготовлены лучше других.
По различным оценкам экспертов отрасли, совокупные объемы выручки ИКТ-компаний по итогам 2009 года изменились по сравнению с результатами 2008 года в диапазоне от –1% до +1%. В частности, Министерство связи и массовых коммуникаций РФ приводит показатель роста 0,6% (до 1770,8 млрд руб.). По итогам 9 месяцев 2010 года чиновники отмечают рост в 5,8%.
Показатели развития рынка информационно-телекоммуникационных технологий 2005-2011 гг. в России
Источник: Министерство связи и массовых коммуникаций РФ
Средний темп роста отрасли в период с 2005 по 2008 год составлял 22%. Так что говорить в такой ситуации о снижении можно только условно и принимая во внимание специализации игроков рынка. Общий положительный показатель "вывели" телекомы, занимающие две трети рынка, в то время как ИТ-компании изрядно просели. Так, для примера, совокупная выручка "большой тройки" (доля в общем объеме рынка – 46%) в течение 2009 года возросла на 6,5% до 769,6 млрд руб. Весь объем ИТ-сектора составил 521,9 млрд руб., сократившись на 13% по сравнению с результатами 2008 года. В 2009 году темпы роста отрасли снизились из-за падения объемов закупок hardware — в связи с падением курса рубля многие компании отложили обновление компьютерного парка. Кроме того, кризис совпал с естественным насыщением рынка сотовой связи, являвшимся основным драйвером роста с 2001 года.
Согласно оценке Европейской обсерватории информационных технологий (EITO), по итогам 2010 года объем российского рынка ИКТ увеличился на 9% до 45,4 млрд евро (1829,9 млрд руб. по курсу на 31.12.2010). По данным компании iKS-Consulting, в 2010 году рынок продолжал рост за счет продолжающегося увеличения доходов от услуг широкополосного доступа и развития сегмента передачи данных у сотовых операторов. Трафик данных в сотовых сетях возрос в несколько раз, существенно увеличилась доля интернет-доступа в общем объеме дополнительных услуг. Этому способствовало увеличение количества смартфонов, поддерживающих стандарт 3G, и рост продаж USB-модемов - количество пользователей достигло 6,5 млн абонентов.
По прогнозам аналитиков на 2011 год, рынок прирастет еще на 8% и к концу года его объем достигнет двух триллионов рублей. За счет реализации отложенного спроса на ИТ-решения в секторах экономики наиболее сильно пострадавших от кризиса, высокую динамику покажет сектор информационных технологий: +12-13%. Телекоммуникационный рынок вырастет на 7-8%.Основными направлениями развития телеком-индустрии, по мнению Fitch, по-прежнему останутся сети широкополосного доступа в Интернет. Бизнес операторов сотовой связи расширится в сфере ритейла мобильных устройств.
Другим индикатором выхода рынка ИКТ на на докризисный уровень является высокая активность в сфере слияний и поглощений (M&A). Согласно данным ReDealGroup, за 9 месяцев 2010 года на рынке произошло 73 подобных сделки, что на 30% превышает результат аналогичного периода 2009 года. В стоимостном выражении объем сделок составил 255,3 млрд рублей, то есть 15% от объема рынка. Такие показатели - результат приобретения региональных независимых активов лидерами отрасли. Не ослабевает интерес и у крупнейших мировых игроков и инвесторов к российским активам. Отечественные компании, в свою очередь, имеют большие претензии на рынках СНГ и Восточной Европы. Все три фактора, на наш взгляд, обусловлены реакцией рынка на процесс глобальной реорганизации отрасли, вызванной реформой группы компаний "Связьинвест".
Проникновение сотовой связи в России в 2010 г. (количество sim-карт на 100 жителей)
"ВымпелКом" рискует стать слишком масштабным
Одним из знаковых событий 2010 года на рынке ИКТ стала апрельская сделка по объединению активов ОАО "Вымпелком" и ЗАО "Киевстар G.S.M.". В результате сделки было образовано новое юридическое лицо Vimpelcom Ltd. с пропиской на Бермудах. Основными акционерами обеих компаний являлись российская Altimo (управляющая телекоммуникационными активами дочка "Альфа-групп") и норвежская Telenor. Эксперты оценивают стоимость сделки в 5,5 млрд долларов. Это самая крупная сделка M&A на российском рынке в 2010 году. Вновь образованный мобильный оператор стал вторым по величине в Восточной Европе.
К концу 2010 года аппетиты Altimo возросли: в октябре Vimpelcom Ltd. подписал соглашение о покупке 52% египетского холдинга Orascom Telecommunications, контролирующего сотовые активы в Италии и на Ближнем Востоке. Совокупная выручка объединенной компании должна была составить 21,5 млрд долларов. (по итогам в 2009 года). Но в процессе обсуждения деталей сделки активы египетского холдинга начали таять: правительство Алжира заявило о национализации Telecom Algeria, тунисский Orascom Telecom Tunisie был продан Qatar Telecom. В итоге второй акционер Vimpelcom – Telenor – обозначил негативную позицию по отношению к сделке, поскольку она существенно увеличит долговую нагрузку Vimplecom.
Пока ситуация остается неопределенной, но при успешном завершении сделки российский мобильный оператор получит 51,7% компании Orascom Telecom Holding S.A.E. и 100% Wind Telecomunicazioni S.p.A. Объединенная компания войдет в десятку крупнейших мировых операторов мобильной связи с абонентской базой порядка 174 млн пользователей.
Помимо этого, Vimpelcom Ltd.в середине 2010 года в целях увеличения собственной магистральной сети приобрел 100% акций "Форатек Коммуникейшн", одного из ведущих альтернативных операторов фиксированной связи на Урале с протяженностью оптоволоконных линий в 1,2 тыс. км.
Нельзя забывать, что Vimpelcom еще не завершил процесс интеграции активов под брендом "Билайн", начатый в 2008 году после приобретения оператора фиксированной связи "Голден Телеком" и провайдера ШПД – "Корбина Телеком". Новые "покупки" компании только усложняют ситацию. Подобное состояние бесконечного объединения может грозить повышенными рисками возникновения отрицательного эффекта масштаба.
"Мегафон" плетет магистральные сети
Сильные брожения наблюдались в течение 2010 года вокруг третьего по величине игрока инфо-телекоммуникационной отрасли — мобильного оператора "Мегафон".
Идея реорганизации ГК "Связьинвест" в форме присоединения межрегиональных компаний связи к ОАО "Ростелеком" с целью создания крупного универсального игрока телекоммуникационного рынка имеет право на жизнь только при условии наличия масштабной федеральной сети сотовой связи. Грозди мелких мобильных операторов, принадлежащих сегодня МРК "Связьинвеста", данной задачи не решают. Следовательно, путей создания подобной сети остается два: строительство новой компании с нуля или на базе существующих сотовых активов, либо покупка готового бизнеса. Второй вариант в нынешних экономических и рыночных условиях, выглядит гораздо более привлекательным. При этом, чтобы диктовать свои условия при принятии стратегических решений, государству необходимо иметь не менее 50% голосующих акций оператора + одна акция.
Самым очевидным крупным претендентом на участие в подобной сделке со стороны бизнеса считалась компания "Мегафон", портфель которой условно на три части поделен между различными акционерами, в числе которых Telia Sonera – 43,8%; "АФ-Телеком холдинг" Алишера Усманова – 31,1% и "Альфа-Групп" – 25,1%. Со своей стороны "Мегафон" в рамках общего тренда универсализации телеком-бизнеса так же был заинтересован в наличии в своем арсенале магистральных сетей связи и большого пула корпоративных клиентов.
В начале 2010 года руководство "Связьинвеста" предприняло попытки переговоров с "АФ-Телеком" и "Альфа-Групп" об обмене их доли в "МегаФоне" на акции будущей объединенной компании. Казалось бы, сделка имеет все шансы на успех. Однако "Мегафон" в середине года нашел более выгодный путь реализации собственной долгосрочной бизнес-стратегии и приобрел 100% акций ЗАО "Синтерра" – третьего по величине магистрального оператора в РФ с общей протяженностью сети 67 тыс. км. Цена сделки по неофициальным данным составила 745 млн долларов. Незадолго до нового 2011 года объединенные компании представили новую бизнес-модель и долгосрочную стратегию развития.
Для полного слияния бизнес-процессов и инфраструктур компании потребуется не менее полутора лет. В этой ситуации вхождение "Мегафона" в объединенный "Ростелеком" если и случится, то не ранее 2012 года. Наиболее вероятным сценарием является создание "Ростелекомом" MVNO на базе сетей "Мегафона". Такое развитие событий устроит всех: государство, амбиции которого по созданию собственного федерального мобильного оператора будут удовлетворены; "Ростелеком", который избежит еще одной масштабной реорганизации; собственников "Мегафона", в структуре акционерного капитала которого сохранится статус-кво.
Напомним, что в конце 2010 года "Мегафон" в целях расширения сети ВОЛС и укрепления позиций на рынке корпоративных клиентов за 2 млрд руб. компания приобрела 100% акций третьего по величине альтернативного оператора в Ленинградской области ОАО "Метроком", предоставляющего услуги связи корпоративным и государственным клиентам на базе собственной опорной ВОЛС в Санкт-Петербурге, Ленинградской области общей протяженностью более 2 тыс. км. В Поволжском федеральном округе компания начала переговоры о покупке одного из крупнейших операторов ШПД и кабельного ТВ в Башкирии и Оренбургской области — "Уфанет".
МТС и "Комстар" - части одной "Системы"
В стороне от масштабных сделок M&A не остался и третий по счету мобильный оператор РФ и СНГ - МТС. Правда, решение о полном присоединении оператора интегрированных телекоммуникационных услуг – ОАО "Комстар – Объединенные ТелеСистемы" к ОАО "Мобильные ТелеСистемы", принятое в последней декаде декабря 2010 года, не стало неожиданным. Вопрос слияния фиксированного и мобильного активов АФК "Система" был давно решен.
За несколько дней до этого дочка "Комстар-ОТС" ЗАО "Комстар-Регионы", приобрела 100% акционерного капитала ООО "Новосибирская Мультисервисная Компания" – оператора кабельного телевидения, широкополосного доступа в Интернет и фиксированной связи в Новосибирской области (торговая марка CityHomeNet) за 725 млн руб. с учетом долговых обязательств.
Тем временем сам МТС в течение года делал ставку на малых и средних региональных игроков. Так в августе компания приобрела 95% акционерного капитала ЗАО "Метро-Телеком", владельца оптоволоконной сети на территории Московского Метрополитена за 339 млн рублей. В июле 2010 года МТС завершила сделку по приобретению 100% акционерного капитала группы компаний ЗАО "Мультирегион" (бренд Multinex) – оператора широкополосного доступа в Интернет и кабельного телевидения, сеть которого покрывает порядка 1,8 млн домохозяйств в 110 городах России. Сумма сделки составила 123,5 млн долларов с учетом долгов в размере 94,4 млн долларов.
Десятка ведущих федеральных и региональных операторов сотовой связи в 2010г. (по числу абонентов в России)
Последний лакомый кусок
На четвертый квартал 2010 года пришелся пик активности на рынке слияний и поглощений в телекоммуникационной отрасли России. Под конец года на продажу был выставлен едва ли не последний привлекательный актив из десятки крупнейших мобильных операторов страны. "Новая телефонная компания" - крупнейший игрок на рынке Приморского края (принадлежит Korea Telecom Corporation – 80%, Sumitomo Corporation – 20%), предварительно оценивается в 150-240 млн долларов.
Наиболее вероятным претендентом на "Новую телефонную компанию" является Vimpelcom, у которого в данном регионе нет лицензии GSM. МТС и "МегаФон" данная компания интересна с точки зрения увеличения собственной доли рынка в регионе. Однако в случае совершения подобной сделки эта доля превысит 60%, что может вызвать массу вопросов у антимонопольной службы. В любом случае приобретение приморского сотового оператора тем или иным доминирующим игроком существенно не изменит расстановку сил на рынке сотовой связи.
Русский IBM и прочие
На фоне всеобщей консолидации ИТ-сектор в 2010 году выглядел гораздо более прагматично. Тем не менее, направления, прямо или косвенно связанные с обеспечением деятельности телекомов, также подверглись ряду структурных изменений в рамках общего тренда в отрасли.
Так "Ростелеком" приобрел 25% акций одного из крупнейших игроков рынка системной интеграции NVisionGroup за 50 млн долларов с опционом, предполагающим доведение пакета бумаг до 100%. Сделка очевидна, так как "Ростелеком" - это ключевой заказчик NVision. Новый акционер получает часть ресурсов вендора для реализации собственных задач и, что не менее важно, профессиональную команду, способную довести до ума программу "Электронная Россия", единственным исполнителем которой как раз и является "Ростелеком".
Производитель микроэлектроники "Ситроникс" выкупил у Giesecke&Devrient 35% акций производителя sim-карт "Ситроникс Смарт Технологии" (ССТ), доведя объем своего портфеля в данном предприятии до 100%. Доля ССТ на рынке sim-карт России и Украины составляет порядка 40%, а с учетом неизбежного перехода банковского "пластика" на чиповые технологии для компании откроется еще один сверхкрупный рынок. Сумма сделки составила 102 млн руб.
Российский инвестиционный фонд Digital Sky Technologies заключил соглашение с американским интернет-провайдером America Online о приобретении мессенджера ICQ. Сумма сделки составит 187,5 млн долларов.
В июле 2010 года южноафриканская медиа-группа Naspers Limited внесла в Digital Sky Technologies 39,3% акций почтовой службы Mail.ru. Таким образом, Digital Sky Technologies консолидировал 99,9% акций Mail.Ru Group, а Naspers, в свою очередь, получил 28,7% акций российской компании.
"Яндекс" приобрел долю в израильской компании Face.com, которая специализируется на технологиях распознавания лиц. Общий объем инвестиций составил 4,3 млн долларов, которые пойдут на увеличение штата разработчиков и создание инфраструктуры для поддержки платформы. Также в 2010 году "Яндекс" в целях развития проекта "Карты" купил картографическую компанию "ГИС-Технологии".
Что касается сегмента производителей аппаратного обеспечения, то здесь существует очень амбициозная государственная концепция создания лидера микроэлектронной отрасли (разработана Министерством промышленности и торговли РФ) путем объединения компаний "Ангстрем", "Микрон" и Kraftway. Такая компания должна составить конкуренцию предприятиям азиатско-тихоокеанского региона. Впрочем, для начала только на внутреннем рынке. На базе объединенного актива планируется построить вертикально интегрированную компанию, которая будет производить персональные компьютеры и серверы в режиме полного цикла, начиная от производства чипов, заканчивая поставкой и последующей техподдержкой устройств.
Согласно концепции, на первом этапе предприятие будет обеспечивать техникой предприятия и организации военно-промышленного комплекса, МВД, МЧС и прочие госструктуры, а впоследствии выйдет на массовый рынок. На данный момент концепция все еще остается концепцией. Детали сделки не обсуждались, однако известно, что участники со стороны бизнеса к такой перспективе относятся положительно.
Самый большой недостаток такой сделки - это риск уничтожения конкуренции на внутреннем рынке. Поскольку в альянс вступают крупнейшие предприятия отрасли, при условии обеспечения их госзаказами оставшиеся мелкие и средние компании остаются не у дел. В результате весьма вероятно постепенное поглощение самым крупным игроком всех технологически связанных активов и "уход" с рынка игроков, неинтересных "Русскому IBM". Как показывает российский опыт в других отраслях экономики, подобная монополия может стать инертной и перестать реагировать на рыночные тренды. Этот факт, а также слабо развитая технологическая база, относительно небольшой опыт России в сфере современной микроэлектроники делают идею конкуренции с мировыми лидерами (и особенно китайскими компаниями) сомнительной.
***
Итак, как видно, в 2010 году главным трендом на инфокоммуникационном рынке России была глобальная консолидация: очень бурная в телекоме и нарастающая в ИТ. Во многом благодаря этому общерыночные экономические показатели выглядят на фоне кризиса весьма убедительно.
Уже в первом полугодии 2011 года рынок фиксированной телефонной связи будет консолидирован в рамках "Ростелекома". Крупные игроки мобильного рынка станут адаптироваться к случившимся изменениям, начнут оптимизировать бизнес-процессы и телекоммуникационную инфраструктуру, укреплять долгосрочные стратегии и докупать связанные непрофильные активы. Оставшийся в стороне от консолидаций Tele2 за счет органического роста будет постепенно нагонять "большую тройку" сотовых операторов.
В свою очередь, ИТ-сегмент рынка, значительно увеличит темпы роста за счет реализации отложенного спроса со стороны компаний, боровшихся с кризисом, а также разработки новых технологий и сфер.
Рейтинг российских телекоммуникационных компаний (в 2009 г., справочно за 9 мес. 2010 г.)
10 наиболее динамичных телекоммуникационных компаний по приросту объема реализации (в 2009 г.)
10 наиболее динамичных компаний в области информационных технологий по приросту объема реализации
10 наиболее прибыльных телекоммуникационных компаний (в 2009 г., справочно — 9 мес. 2010 г.)
Комментарии